3-сұрақ

Алдын ала дайындалған тамақтану компанияларының Q3 есептері шығарылды, аралас сөмкелерді анықтады.

Алдын ала дайындалған тамақтану секторында бұл жай мамандандырылған өндірушілер ғана емес; Төменгі индустриядан келген салааралық талапкерлер, мысалы, ағынды мейрамхана бизнесі және ауылшаруашылық, орман шаруашылығы, мал шаруашылығы және балық шаруашылығы кәсіпорындары да қосылды.

Жақында алдын-ала дайындалған тағамдармен байланысты компаниялардың Q3 есептері шығарылды. ТаТамақтану Жапсырмалар тізбегінің нұсқаулығыоларды негізгі бизнес негізінде үш негізгі типке қарай жіктеді.Мұздатылған тағам,Ауыл шаруашылығы және мал шаруашылығы, жәнеМамандандырылған- 21 қатысты 21 компанияның соңғы қойылымын талдау және алдын-ала дайындалған тамақтану нарығының қазіргі жағдайын бағалау.

Үшінші тоқсанға қарап, осы 21 көпшілікке арналған листингілік компаниялардың көпшілігі алдын-ала дайындалған тамақтану секторындағы кірісті айналдырды, тек төрт компанияның шығындары туралы хабарлайды. Алайда, 13 компания таза кірістің өсуінің төмендеуіне тап болды. Өнімдеріміз әр түрлі компанияларда әр түрлі болды.

1

«Мұздатылған тамақ» компаниялары алдын-ала дайындалған тамақтанумен байланысты, әдетте, Q3-тің кірістің де, пайдасы да артады. Мысалы, Anjoy тағамдары (603345.SH), Qianwei Yangchu (001215.sz), Huifa Foods (603536.sh), ал санкан тағамдары (002216.sz) барлығы мықты қойылым көрсетті. Керісінше, хайиксин тағамдары (002702.sz) артта қалып, кіріс және пайдадан төмендейді.

Q3 Q3-тің өсу траекториясын жалғастырды, 3,377 млрд. ҚХАТ, жылдық 3,377 млрд. РМБ, жылдық 17,21%, жылдық 386 млн. ҚХР-дағы өсім бар.

Алғашқы үш кварталға қарап, анжаңның алдын-ала дайындалған тамақтануы, тек компанияның ең ірі бизнес сегментіне ғана емес, сонымен бірге 50% -ға жуық түседі. Анжаның үнемі ашылған мәліметтері бойынша, осы жылдың алғашқы үш тоқсанындағы мұздатылған азық-түлік тауарларының кірісі 3,109 млрд. ҚХР-ға жетті, жылмен салыстырғанда 47,46% -ға жетті.

Соңғы екі жыл ішінде 100 миллион RMB-ден асатын HUIFA тағамдары жақсарған сияқты. 3-тоқсанда HUIFA Foods 601,100 RMB таза пайда, жылмен салыстырғанда 102,83% жоғары табыс туралы хабарлады.

Қоғамдық жағдайда, HUIFA Foods 2021 және 2022 жылы 100 миллион RMB-тен асатын, алайда болғандықтан, Тұрақсыз кірістілікке ие болды. Осыған қарамастан, компания алғашқы үш тоқсанға 29,95 млн. Р.М. шығыны туралы хабарлады, бұл өткен жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғанда 60,62% төмендеуі туралы хабарлады.

Алайда, HUIFA-ның қысқартылған шығындарына алдын-ала дайындалған тағамның қосқан үлесі шектеулі болып көрінеді. Осы жылдың алғашқы үш тоқсанында Хуфаның қытайлық тағамдардан түсуі өткен жылы 145 миллион RMB-ден 162 миллион RMB-ден 162 миллион RMB-ге дейін өсті, бұл жалпы кірістің тек 10% құрайды. Оның еті мен қуырылған өнімдерінің кірістерінің өсуі, екеуі де 20% -дан асады, шығындарды азайтуда маңызды рөл атқарды, өйткені осы екі бизнес сегментінің жалпы кірістің шамамен 50% құрайды.

Қызыл, «Тамақтану жеткізілімінің тізбегі» Хуфа тағамдарымен салыстырғанда, Qianwei Yangchu әлдеқайда жақсы жағдайда.

Q3 Q3, Qianwei Yangchu-да 477 млн. Р.М., жылдық 477 млн. Р.М., бір-біріне 25,04% қымбаттады, оның таза пайдасы 60% -ға өсті. Цианвей Янчу өзінің әртүрлі бизнес-сегменттері үшін нақты кірістердің санын жарияламағанымен, ол B2B және B2C сегменттері үшін параллельді операциялар стратегиясын атап өтті.

Инвесторлардың сұраныстарына жауап ретінде, Цианвей Янчу өзінің C-END (Тұтынушылық) дивизиясы және Южи тағамдары 3-тоқсанда жақсы орындалды деп мәлімдеді. Южи тағамдары B2B клиенттері үшін арнайы жасалған жартылай фабрикаттарға назар аударады, ал C-END бөлімі нақты бизнес-бағыттармен, ыңғайлы дүкендер жүйесінде жақсы жеткізілім тізбегін құрды.

Сондай-ақ, SANQUAN FAINS оның таза кірісінің өсімін Q3-та 20% -дан асты Q3-тің 20% -дан астамын көрді, дегенмен кірістер 3,03% -ға азайды.

Биылғы алғашқы үш тоқсан ішінде алдын-ала дайындалған тағамдар санканның кейбір өсуіне ықпал етті. Инвесторлардың сұраныстарына жауап ретінде, етке дайын дайындалған ингредиенттер, мысалы, ет негізіндегі дайындалған тамақ өнімдері, мысалы, ет оралған, жұмыртқа тұшпарасы және ұсақ қытырлақ шошқа еті, сондай-ақ гриль шұжықтары мен микротолқынды паста сияқты микротолқынды және ауаны қуырылған өнімдері бар екенін мойындады.

Жоғарыда айтылған төрт мұздатылған тамақ компанияларымен салыстырғанда, гайксин тағамдары («мұздатылған балық және ет өнімдерінің алғашқы қоры»).

3-тоқсанда Хайиксин 400 миллион RMB кірісі, жылдық 1,06%, жылдық 1,06%, ал 2,4814 млн. РМБ-дағы таза пайда, жылдық 92,43%, жылдық 92,43% төмендеді. Тұтастай алғанда, алғашқы үш тоқсан ішінде Гейсиннің қойылымы да қанағаттанарлық болды, сонымен қатар 1,134 млрд. РМБ кірісі, тек 3,6721 млн. Р.М., 3,6721 млн. ҚХР-ның тиісті таза пайдасы, 2009 жылдың 90% -дан асты.

Хайиксин өзінің Q3 есебіндегі кірісті түсіндірді, үш себепке сәйкес келеді: өндірістік шығындарды, супермаркет жүйесінде жарнамалық жеңілдіктер, ал теңіз өнімдерінің өнімдеріне арналған жеңілдіктер, ал теңіз өнімдерінің бастапқы инвестициялары, жалпы пайда маржасының төмендеуіне әкелмейді; сонымен қатар жарнамалық іс-шараларға жұмсалған шығындардың артуы.

ТаТамақтану Жапсырмалар тізбегінің нұсқаулығыСондай-ақ, гейсин өзінің жарнамалық шығындарын арттырған кезде, ол өзінің ғылыми-зерттеу саласын азайтты. Алғашқы үш тоқсанда Гейсиннің ғылыми-зерттеу жұмыстары өткен жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғанда 12,2053 млн. Р.М.-дан 10,9618 млн. РБ-ға дейін төмендеді.

R & D шығындарын азайту үрдісі хайиксинге ерекше емес. Биыл мұздатылған тамақ өнімдері көбінесе шығындарды азайту және тиімділікті арттыруға бағытталған, олардан бірнеше компаниялар, бірнеше компаниялар R & D-мен, олардың шығындарының тиімділігін оңтайландыруға арналған бірнеше компаниялар мен басқару шығындарымен айналысады. Qianwei Yangchu, алайда, ерекше жағдай.

Атап айтқанда, SANQUAN, сонымен қатар, басқару, ғылыми-зерттеу және сатылымдар, оның сатылымы және басқару шығындары арақатынасымен, төмендеу тенденциясын көрсетеді.

Хайиксин, Анжар және Хуфа, менеджмент пен ҒЗТКЖ шығындарын азайту кезінде нарықты сату шығындарын арттырды. Инвесторға сауалнама есебіне сәйкес, келесі жылы Q4 және 1-ші тоқсандағы шығындар жоспарлары туралы сұраған кезде, оның шығындары туралы сұраған кезде, егер қажет болса, бұл жарнамалық күш-жігер мен сату шығындарының өсуімен кірістердің өсуін жеделдетеді.

Алайда, Qianwei Yangchu өз шығындарын бірнеше бағыттар бойынша ұлғайтуды жалғастырды, сату шығындары және ғылыми-зерттеу жұмыстары 65,22% және 33,69% -ға, сәйкесінше 65,22% және 33,69%, ал алғашқы үш тоқсанда 13,54% -ға арзандады.

2. «Алдын ала дайындалған тағамдардың алғашқы қоры» сиыр етінің сатылымы бәсеңдейтіндей таза пайдадан төмендейді

Алдын ала дайындалған тамақтану секторына кірген мұздатылған тамақ өнімдері жақсы өнер көрсетті

Қаржылық есептерге сәйкес, Визхиксиангтің Q3 кірісі 202 млн. РМБ, жылмен салыстырғанда 11,89% -ға, ал таза кіріс 32,5289 млн. РМБ, жылдық 18,76% құрады.

Жалпы, Вижиксиангтің алғашқы үш тоқсандағы таза пайдасы осы жылдың алғашқы үш тоқсанындағы таза пайдасы 107 миллион RMB, жылмен салыстырғанда 2,90% төмендеді. Керісінше, Вижиксиангтің 20021 және 2022 жылдардағы таза кірісінің өсу қарқыны сәйкесінше 9,02% және 7,65% құрады.

Weizhixiang-тің операциялық мәліметтері сиыр етінің сатудан түскен сатылымы пайда маржасына әсер еткені анықталды.

3-тоқсанда Вейжиксианның сиыр еті сериясы бар-жоғы 81 млн. ҚХР-ға түскен табыс әкелді, бұл 2022 жылғы көрсеткіштен 23,15% -ға, 105 млн.

Q3 есебі сиыр етінің жалпы пайда маржасын жарияламады, бірақ алдыңғы деректер сиыр етінің өнімдері жалпы кірісінің 40% -дан астамын, жалпы пайда маржасының 40% -дан астамын құрайды. Бұл сиыр етінің өнімдері Weizhixiang үшін шешуші пайда көзі екенін көрсетеді.

Weizhixiang тұтынушының төмендеуі контекстінде төмен құнды өнімдерден гөрі аз өнім аз сатылатындығын түсіндірді. Компанияның көтерме аралығы негізінен сиыр етінің құнды өнімдерінен тұрады, жалпы өндіріс көлемі салыстырмалы түрде тұрақты болып қалды, бірақ бұл Q3 кірісінің төмендеуіне әкелді.

Guotai Junan Securities сонымен қатар өзінің зерттеу есебінде Вайжиксианг өнімінің өнімділігі 3-тоқсанда бөлінгенін атап өтті, негізінен тұтынушылық шығындардың әлсіреуіне байланысты. Сиыр еті мен асшаяндар сияқты жоғары билет табыстары төмендейді, ал құс үйі мен шошқа еті сияқты аз билеттерден тұрады.

Вейжиксианг сонымен бірге күрделі ортаға франчайзерлердің жаңа дүкендерді ашуға дайын екендігіне, кейбіреулерінің жаңа саңылауларының қарқынын баяулату үшін жаңа дүкендер ашуға дайын екендігі көрсетілген.

Қаржылық есеп туралы мәліметтерге сәйкес, Вейжиксианг Шынында да, Q3-дегі дүкендерден сақтандырды, франчайзинг дүкенінен түседі. 3-тоқсанда Вайжиксиан газ 91 жаңа франшиза дүкенін ашты, өткен жылдың сәйкес кезеңінің жартысы ғана (2022 жылғы 2-тоқсанда 182 дүкен).

Сонымен қатар, Вайжиксианг биылғы жылы айтарлықтай ресурстық инвестициялар жасағанын және Q3-те жаңа зауыттардың іске қосылуы да шығындарға қосылды деп атап өтті. Бұл факторлар Q3 таза пайдасының төмендеуіне ықпал етуге мүмкіндік береді.

Мамандандырылған дайындық ретінде сиыр етінің өнімдеріне қатты сенімді, Вайжиксиангтің кірістілікке ықпал ету қабілеті тұтыну ортасының жалпы жақсаруына байланысты болуы мүмкін.

3. Циклдік тербелістерден зардап шеккен шошқа және құс өсіру - алдын-ала дайындалған тағамдарды әртараптандыру мүмкін бе?

Компаниялардың көбеюі тауарлардың алдын-ала дайындалған тамақтану секторына кіреді, соның ішінде ауылшаруашылық, орман шаруашылығы, мал шаруашылығы және балық шаруашылығы кәсіпорындары, сондай-ақ ет өңдеуші компаниялар.

Алайда, шикізат бағасының төмендеуіне байланысты, мысалы, шошқа еті, сиыр етіне және тауық Q3, көптеген шаруашылық кәсіпорындары, көптеген шаруа қожалығы кәсіпорындар, таза кірістің өсуінің төмендеуін көрді.

Ұлттық статистика бюросы шығарған мәліметтерге сәйкес, осы жылдың қыркүйегінде, шошқа еті мен сиыр етінің бағасы айына, айына 0,6% -ға, ал өткен жылдың қыркүйек айымен салыстырғанда, шошқа етін бағасы 22,0%, сиыр етінің бағасы жыл сайын 4,9% -ға төмендейді. Айта кетейік, шошқа етінің бағасы осы жылдың мамыр айынан қыркүйек айынан бастап бес ай бойы жыл сайын төмендеген.

Тауық еті 3-тоқсанда да жалқау болды. «Азық-түлік және тамақтану компанияларының» кәсіпорны мен компаниясының сатып алулар нарығына сәйкес ай сайынғы анықтама (2023 ж. Тамыз) «Шілде айында Қытайдағы ақ қауырсын бройлер тауықтарының орташа бағасы Jin-дағы ақ қауырсынды бройлер тауықтарының орташа бағасы 4,15 RMB, айдың 4,60% -ы және жылдық 12,26% құрады.

Қабатташылықтардың жетекші компаниясы (300498.zz) Азық-түлік өнімдері (300498.zz) Q3 дәстүрлі түрде бройлер тауық өнімдеріне арналған ең көп тұтыну маусымы, бірақ биылғы Q3 өнімі орташа, тауықтың бағасы күтілгеннен төмен болды.

Шикізат бағасындағы ауытқулар ауылшаруашылық және мал шаруашылығы кәсіпорындарының өндірісі мен жұмысына әсер етпейді.

Longda Foodsuff, Fucheng Group, Tangenhen Group, Xiangjia Group, Xiangjia Group, Chunxue Food, Chunxue Group, Chunxue Group, Chunx Group, Haodangjia, Yeke Food, егін шаруашылығына, союға немесе ет өңдеуге жатады. Олардың барлығы қазір алдын-ала дайындалған тағамға әртараптандырылған. Қаржылық есептер көрсеткендей, 3-тоқсанда осы компаниялардың барлық 11-і теріс кірісінің өсуіне тап болды.

Олардың ішінде «Шошқа егіні» жаңа үміттер тобы (000876.zz) Q3-та 875 млн. Р.М.-дің таза шығыны, көбінесе Q3-тің таза шығыны, көбінесе шошқа етінің бағасының күрт төмендеуіне байланысты. Компания 2022 жылғы 3-тоқсанда шошқа етінің бағасы шамамен 22 RMB болғанын, ал 2023 жылғы 3-тоқсанда олар шамамен 15 RMB болды.

Сонымен қатар, компаниялар Шенгниг (002999.ғ.д.), Шуангүй дамуы (000895.sz) және ауыл шаруашылығы (002321.sz) және ауылшаруашылық кірістердің оң өсуіне қол жеткізді. Алайда, бұл компаниялардың кейбіреулері олардың жұмысына шикізат бағасының құбылыстары әсер еткенін атап өтті.

Шенгнонгтың жетекші бройлерінің жетекші тау-сықылары компаниясы кіріс пен таза пайдада де хабарлады, бірақ оның активтері құнсызданудан болған шығын есепті кезең ішінде, ең алдымен, сиыр едм-жітім бағасының төмендеуіне және кейбір тауық өнімдерінің құнының төмендеуіне байланысты болғандықтан 85,67% -ға артты.

Шуангүн дамытудың таза пайдасы 3-тоқсанда 11,62% -ға өсті, ал кірістер жылдық 5,20% төмендеді. Компания етінің жалпы көлемінің жалпы көлемі 3-тоқсанда 840 000 тоннаға жетті, бірақ жылмен салыстырғанда 4,6% -ға, кірістер шошқа етінің жыл сайынғы төмендеуіне байланысты түскен жоқ.

Шикізат бағасының өзгеруіне қарамастан, егіншілік бизнеске қатысатын көптеген компаниялар әлі де Q3-де пайда бола алды. 15 көпшілікке листингілік компаниялардың ішіндеТамақтану Жапсырмалар тізбегінің нұсқаулығыАяқталмаған статистика, 11 пайдасы. Алайда, осы 11 тиімді компанияның 8-і таза кірістің өсуінің төмендеуі байқалды.

Ауылшаруашылық және мал шаруашылығы кәсіпорындарының жұмысы егіншіліктегі циклдік тербелістерге оңай әсер етеді, олардың көп бөлігі өсу үшін алдын-ала дайындалған тамақтануға белсенді түрде кеңейеді.

Алайда, Q3 есептері өздерінің алдын-ала дайындалған тамақтану кірістерін ашатын компаниялардың жұмысы айтарлықтай өзгереді.

Мысалы, «Фучэн» тобының «алғашқы мал шаруашылығының акциялары» Фучэн тобы биылғы жылы дайындалған тамақтану өндірісін едәуір қысқартты, бірақ Q3-те түгендеу қысымына қарсы тұрды. Fucheng тобы ең алдымен дайындалған тамақтану кәсіпорнын өзінің фаст-фуд негізіндегі еншілес компаниясы арқылы жүргізеді, ал жылдық есептерде айтылған фаст-фуд бизнесі алдын-ала дайындалған тамақтануға жатады.

«Фучэн» АҚ-ның Q1, H1, H1 және 3-тоқсандағы аккаунтының жиынтық көрсеткіштері, ағымдағы жылы 93,14 тонна, сәйкесінше 262,28 тонна және 357,27 тонна. Дәл осы кезеңдерде 2022 жылы тиісті көрсеткіштер 293,99 тонна, 409,60 тонна, және 329,54 тонна болды. Деректер Fucheng Group осы жылдың бірінші жартысында түгендеуді едәуір қысқартты, ал өткен жылмен салыстырғанда Q3 түгендеу деңгейі өткен жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғанда асып кетті.

Fucheng Group ашып көрсеткен операциялық мәліметтер көрсеткендей, оның алғашқы үш кварталдағы алғашқы үш тоқсандағы өндірісі 40% -ға азайып, жыл сайын тез тамақтан түседі. H1 есебіне сәйкес, «Х1 2022 және H1 2023» АҚ-да фукен тобының фаст-фуды өндірісі 3,437,97 тонна және 1 868,90 тоннаны, сәйкесінше 45,64% -ға азайды.

Құс шаруашылығынан басталған Chunxue Food (605567.sh), сонымен қатар дайындалған тамақтанудың кіріс үлесінің төмендеуін көрді.

2023 жылғы 3-тоқсанда Chunxue тағамдарының табыстарының кіріс үлесі соңғы жылмен салыстырғанда 47,98% -дан 47,98% -дан 42,96% -ға дейін төмендеді, шамалы құлдырау. Алайда, жаңа өнімдердің кіріс үлесі өткен жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғанда 22,72% -дан 40,24% -ға, кіріс 160 млн. РБ-дан 290 млн. Р.М. дейін артады.

2019-2021 жж., Чунксудің дайындалған тамақ (алдын-ала дайындалған тамақ) бизнесі жалпы кірістің 50% -дан астамын құрайды. 2022 жылы дайындалған азық-түлік кірістері жалпы кірістің жартысына жуық, бұл дайын өнімнің жартысына жуығы Чунксу үшін едәуір табыс көзі болды.

Бұл үлгі өзгерту Q4 қойылымында көрінуі керек пе. Алайда, Chunxue акциялары биылғы жылы өзінің жаңа өнімдеріне назар аударуды ұсынады.

H1 есебі Chunxue H1-де 66000 тонна жаңа тауық өнімдерін шығарғанын көрсетеді, жыл сайын 35% жоғары. Сонымен қатар, Chunxue жаңа өнімдердің өсуіне байланысты оптимизмді білдірді, оның бірінші репортажында, өйткені негізгі тұтынушылардың негізгі халқының құрылымы өзгереді және адамдардың өмір салтын жақсартуда, жаңа еттің нарықтық өсу қарқыны біртіндеп тездетеді.

Жаңа үміт тобы осы жылы 3-тоқсанда шығын туралы хабарлады, бірақ оның кішкентай қытырлақ шошқа өнімі жақсы өнер көрсетуді жалғастырды.

Тек қыркүйек айында ұсақ қытырлақ шошқа етінің сатылымы 140 миллион RMB-тен асты. Жаңа үміт шағын қытырлақ шошқа етінің сатылымы биыл 1,4 миллиард RMB-ден асады деп мәлімдеді. Сонымен қатар, оның ішек өнімі 45-40 миллион RMB тұрақты ай сайынғы сатылымды жүргізді.

Шуангидің даму алдындағы дайындық бизнесі сонымен бірге биылғы жылдың алғашқы үш тоқсанында сатылымдармен, сатылымы 50 000 тоннадан асады, бұл жылмен салыстырғанда 80% -дан асады. Компания алдын-ала дайындалған тамақ өнімдерін кеңейтуді жалғастыруды жоспарлап отыр.

Шуанганидің дамуы оның кәсіби ғылыми-зерттеу құрамын және аспазшылар тобын құрғанын анықтады. Алға алға жылжу, компания өнімдерді дамыту және нарықтық кеңеюді күшейтуді жоспарлап отыр, мысалы, жеуге дайын тағамдар, жартылай фабрикаттар, алдын-ала дайын ингредиенттер және жеуге ыңғайлы тағамдар.

Қорытынды

Ағымдағы жылдың басынан бастап дайындалған тамақтанудың алдын-ала дайындалған базары салқындап, бұдан былай бұрынғы жылдардағыдай ыстық емес. Нарық жағдайының өзгеріп жатқан ортасымен кейбір компаниялар өздерінің іскерлік орналасуын реттей бастады. Алайда, алдын-ала дайындалған тағамдарға, әсіресе артықшылықтарды қайта жинағандар үшін көп ақша салуды таңдайтын компаниялар бар.

Q3 есептерінде көптеген дайын тағамдарға дайындалған көптеген компаниялар пайда тапқан кезде, табысты, таза пайда өсімі баяулады. Нарыққа және бәсекелестікке көбірек ойыншылар қарқынмен, ал алдын-ала дайындалған тағамдарда өрескел өсу және өрескел кеңейту дәуірі аяқталды, ал өндірістің кедергілері біртіндеп белгілі болады.